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Entenda o que é Taxa Referencial e qual impacto nos investimentos

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Moedas empilhadas em cima de um gráfico
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Você sabe o que é Taxa Referencial? Muitas pessoas não conhecem esse termo, mas ele é bastante importante no mundo dos investimentos.

Também conhecida como TR, esta taxa se configura como uma taxa de juros de referência, ou seja, um indicador geral da economia brasileira.

No entanto, nem todos sabem para que a TR serve, como é calculada e de que maneira afeta os investimentos. Portanto, para sanar todas essas dúvidas, preparamos este guia completo sobre a taxa.

Neste artigo, você descobrirá tudo o que você precisa saber sobre a Taxa Referencial: histórico, fórmula para cálculo e os impactos na rentabilidade de investimentos.

Além disso, também conhecerá alternativas para aplicações atreladas à TR. Confira!

O que é Taxa Referencial (TR)?

Em 1991, a economia brasileira passava por uma situação crítica de alta generalizada de preços, conhecida como hiperinflação.

Diante disso, a Taxa Referencial foi criada como medida de proteção do poder de compra do cruzeiro (moeda da época). O objetivo era servir como referência para as demais taxas do país.

Para isso, a TR era medida todos os dias e, após um mês, o governo sabia qual era a inflação acumulada daquele período. Ou seja, como a taxa refletia o acúmulo das variações dos preços, era usada como um referencial para a atualização do valor do dinheiro.

Dessa forma, a Taxa Referencial era uma solução para que a população não perdesse poder de compra da noite para o dia. Entretanto, não foi capaz de conter a alta dos preços.

Em 1994, a inflação atingiu o pico histórico de 2474% ao ano. Só houve melhora no cenário depois da implementação do Plano Real, que ocorreu no mesmo ano.

Com isso, a partir de 1995, a TR passou a perder valor e, depois de alguns anos, a taxa Selic assumiu o papel de controlar a inflação e ocupou o posto de referência para a economia brasileira.

Assim, em 2017, baseada em sua própria fórmula de cálculo, o rendimento mensal da Taxa Referencial foi nulo. Desde então, até o momento atual, seu valor acumulado é de 0% ao ano.

Embora tenha perdido relevância para a Selic, a TR continua fazendo parte do cálculo de alguns ativos financeiros – e você descobrirá quais são eles a seguir.

Para que serve a Taxa TR?

Atualmente, a Taxa Referencial é um dos fatores que estabelecem a rentabilidade de títulos de capitalização, Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS), caderneta de poupança e investimentos relacionados a fundos imobiliários.

A taxa não possui mais impacto para o cálculo de juros. Entretanto, continua sendo um indexador essencial do Banco Central (BC) para estes investimentos.

Como calcular a Taxa Referencial?

O valor é da TR é obtido por meio da fórmula a seguir:

TR = 100 x [ (1 + TBF)/R) – 1]

Para encontrar o valor de R, usado na fórmula acima, é necessário fazer a conta da fórmula abaixo:

R = a+b x TBF

Considere:

R: redutor
a: 1,005 (valor fixo definido na criação da TR)
b: depende do valor da Tarifa Básica Financeira (TBF), que é divulgado mensalmente pelo Banco Central.

Contudo, é importante dizer que por convenção do Banco Central, o valor da TR nunca é negativo. Caso o cálculo dê um valor negativo, é considerado o valor zero.

A Taxa Referencial (TR) é um dos principais parâmetros para alguns investimentos

Como a TR afeta os investimentos e financiamentos?

A Taxa Referencial está atrelada, principalmente, a alguns investimentos, como a poupança e financiamentos, em especial os imobiliários. Veja abaixo como ela influencia cada um deles.

1 – Poupança

O rendimento da poupança é 70% da Selic mais a Taxa Referencial, que é zero. Além disso, a poupança só rende no aniversário, ao final de 2 mês do depósito.

É por isso que ela não é um investimento muito atraente. Temos outras opções no mercado que dão mais rentabilidade. Vamos citar algumas ao fim desse texto.

+ Poupança em 2022: vale a pena investir?

2 – FGTS

O Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) nada mais é do que uma conta na Caixa onde o empregador deposita o equivalente a 8% do salário do funcionário todo mês.

O dinheiro é um direito do funcionário e pode ser usado em algumas ocasiões. Principalmente em caso de demissão sem justa causa. E, esse valor rende, por lei, 3,0% ao ano, mais a TR, que é igual a zero. Bem pouco, não é mesmo?

3 – Títulos de Capitalização

Os títulos de capitalização são aplicações bastante oferecidas pelos bancos tradicionais. Elas rendem o valor da taxa referencial sobre o período em que o dinheiro ficou aplicado.

4 – Financiamento Imobiliário

Muitos financiamentos imobiliários também são corrigidos pela TR. Em especial os imóveis do Sistema Financeiro de Habitação (SFH), da Caixa Econômica Federal.

5 – Títulos públicos

Você viu que a TR foi importante para a correção monetária durante o período inflacionário do início dos anos 1990. Assim, por muitos anos, a taxa foi utilizada como indicador geral da economia brasileira.

Logo, ela também era usada como indexador de alguns títulos públicos, conhecidos como NTN-H e NTN-P. Contudo, esses títulos foram descontinuados e não estão mais disponíveis para negociação na plataforma do Tesouro Direto.

Mesmo assim, ainda há investidores que possuem esses produtos em suas carteiras — principalmente aqueles que aproveitaram a chance de realizar aplicações a longo prazo.

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