Saber quanto de retorno um investimento trará quando se investe é fundamental. Em termos técnicos, esse elemento se chama payback e já é utilizado no mercado financeiro e no universo empresarial também.
Através do payback os gestores e investidores analisam se determinada aplicação financeira vale a pena ou não. Por isso, esse é um elemento essencial na hora de decidir entrar e sair de uma operação, seja em renda fixa, seja em aplicações de renda variável.
Quer saber mais como funciona o payback? Então continue lendo este texto! Vamos abordar o que é, para que serve e muito mais! Boa leitura!
O que é payback
Payback é um indicador financeiro que representa o tempo de retorno de um investimento. Em tradução livre, o termo significa “retorno”. Ele é medido para entender quanto tempo leva para o investidor recuperar o dinheiro que foi investido.
Dessa maneira, o payback se tornou um dos principais parâmetros a serem considerados na avaliação de um investimento.
É por meio do payback que é possível identificar qual o período necessário para que o lucro acumulado se iguale ao investimento inicial. Assim, o resultado é demonstrado em unidades de tempo, seja em dias, meses ou anos.
Por isso, quando vemos algum investidor dizer que seu investimento se pagou em, digamos, doze meses, significa que esse foi o resultado do payback.
Viu, só? É fundamental calcular esse KPI (indicador-chave de desempenho) antes de investir.
+ 7 investimentos que é possível resgatar a qualquer momento
+ Como escolher um assessor de investimentos? Confira o que avaliar
Para que serve o payback
O payback é usado, principalmente, por empreendedores e investidores. Como mencionado, o indicador serve para avaliar a viabilidade de um investimento conforme o seu prazo de retorno. Mas o payback é medido de forma diferente se você for um empresário ou investidor. Veja os exemplos:
O empresário quer saber em quanto tempo conseguirá recuperar o dinheiro investido em um novo equipamento ou abertura de uma nova filial, por exemplo.
Dessa forma, ele consegue avaliar se vale a pena esperar pelo retorno e seguir com o projeto ou se vai demorar muito para recuperar o custo, a ponto de comprometer seu caixa.
Já o investidor quer saber em quanto tempo a empresa vai dar o retorno esperado a partir da aplicação feita. E aí ele consegue analisar se compensa investir dinheiro nesse negócio ou se é melhor procurar outro com um retorno mais rápido.
Quais são os tipos de payback?
Agora que você entendeu o que significa e como funciona o payback, mostraremos quais são os tipos mais utilizados no mercado financeiro. Vamos lá?
Simples
É quando equivale ao prazo mínimo exigido para que uma aplicação “se pague”.
O payback simples é mais usado por investidores, pois é possível analisar a viabilidade e o potencial de retorno de uma aplicação. Ele também pode servir para demonstrar o momento ideal de sair de uma operação, por exemplo.
Por exemplo, imagine que você investe uma quantidade significativa do seu capital em uma ação de empresa que pode não gerar um retorno positivo em um prazo determinado. Logo, a tarefa mais indicada seria vender os papéis antes que a situação piore e gere prejuízo.
Descontado
Já o payback descontado é um pouco mais complexo que o modelo simples. Isso porque ele considera os valores descontados para o presente por meio de uma taxa de juros.
Isso é feito com a aplicação de um conceito chamado Taxa Mínima de Atratividade (TMA). Ela pode ser a própria taxa de juros básica do mercado ou outro indicador que representa a rentabilidade mínima de uma aplicação.
Entretanto, apesar de terem conceitos diferentes, o payback simples e o descontado podem ser utilizados em conjunto. Por exemplo, você pode usar o primeiro para fazer a projeção de retorno com valores nominais.
Em seguida, é possível dar um passo a mais, utilizando o payback descontado para encontrar os valores atualizados e mais precisos quanto ao retorno de sua aplicação.
Vantagens e desvantagens do payback
Como todo indicador de performance, utilizar o payback tem suas vantagens e desvantagens. Veja quais são os benefícios do payback para investidores e empresários:
- A fórmula é objetiva e fácil de aplicar;
- Mostra o grau de risco do investimento, conforme o tempo de retorno e comportamento do fluxo de caixa;
- Ajuda a calcular o retorno de investimentos e projetos com vida útil limitada.
Mas há também a desvantagem em utilizar o payback. Uma delas, por exemplo, é que ele não serve para avaliar o retorno dos projetos mais longos, já que desconsidera os ganhos após o período de recuperação.
Além disso, o payback simples pode fornecer uma ideia muito superficial do tempo de retorno, pois não considera a correção monetária nem índices de referência.
Por fim, podemos concluir que utilizar o payback nos investimentos pode ser uma ótima opção para o investidor. Mas não se esqueça que ele deve ser utilizado com outros indicadores do mercado financeiro. Assim, você consegue ter um melhor aproveitamento sobre as suas aplicações.
Se você gostou deste texto e quer continuar recebendo dicas sobre investimentos, assine a nossa newsletter! Você receberá as novidades do mercado financeiro semanalmente direto na sua caixa de e-mail.
