Entenda o que é o FED e quais impactos ocorrem no Brasil

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Ilustração de homem de terno na frente de um banco, segurando um cofre de porquinho
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Você sabe o que é o Federal Reserve Bank (FED)? O Sistema de Reserva Federal é o órgão governamental norte-americano que atua como guardião da economia local, como o Banco Central atua no Brasil.

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O órgão foi criado pelo Congresso Nacional para fornecer à nação um sistema monetário e financeiro mais seguro, flexível e estável. A Reserva Federal foi criada em 23 de dezembro de 1913.

O órgão norte-americano possui várias funções, entre elas:

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  • Estabelecer a política cambial dos Estados Unidos;
  • Possibilitar a estabilidade das instituições financeiras individuais;
  • Equilibrar o sistema financeiro;
  • Favorecer a segurança do sistema de pagamento;
  • Oferecer proteção ao consumidor;
  • Desempenhar as políticas econômicas, perante as compras e vendas de títulos públicos.

Atualmente, seu presidente é Jerome H. Powell. Seu mandato tem previsão de terminar ainda este ano.

Estrutura do FED

A escolha dos membros que fazem parte do Federal Reserve Bank é de responsabilidade do presidente dos Estados Unidos. No entanto, as nomeações devem ser confirmadas e aprovadas pelo Senado.

1 – O Board of Governors

É uma agência independente do governo federal. Conta com sete membros indicados pelo presidente e confirmados pelo senado, com mandatos de 14 anos.

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Isso auxilia na independência da instituição com relação à política. Um novo termo começa a cada dois anos, e quem serve ao FED por esse período não pode ser recolocado no Board.

2 – Federal Reserve Banks

Diferentemente da estrutura comum dos bancos centrais pelo mundo, onde há um banco central somente, nos USA há 13 bancos centrais. O principal, em Washington D.C.

Além de outros 12 Bancos centrais regionais (distritais), que são organizações não governamentais, criados de forma semelhante à qualquer empresa, mas sem interesse público.

Os BC’s regionais também têm conselhos de administração, com representantes de bancos comerciais, podendo ser também de setores trabalhista, consumidor e de instituições sem fins lucrativos.

Esses BC’s escolhem um presidente, que tem de ser aprovado pelo Board of Governors.

3 – Federal Open Market Committee (FOMC)

O FOMC é o responsável pela condução da política monetária dos EUA.

Apesar de ser composto pelos membros e pelo staff, que realiza pesquisas sobre a situação econômica nacional e global, relacionadas tanto a economia real quanto a preços de mercado, riscos e política monetária, os membros que tomam as decisões.

fachada do FED
O FED tem responsabilidades e toma decisões que podem afetar a economia mundial como um todo

Como o FED interfere na economia brasileira?

O Federal Reserve Bank (FED) impacta a economia brasileira e mundial por meio de duas ações: a compra e venda de títulos e a definição da taxa de juros.

Economia brasileira

Você deve estar se perguntando: “Qual a relação do FED com a economia brasileira?”. E a resposta é clara: as ações do FED impactam diretamente a economia no mundo todo, inclusive no Brasil. 

Para explicar de forma simples, podemos citar duas funções do FED que têm maior impacto na economia mundial e brasileira:

Definição da taxa de juros

A taxa de juros, de forma resumida, é responsável por acelerar ou desacelerar a economia. Uma alta na taxa desestimula o consumo.

Por outro lado, quando ela está baixa, a tendência é que o crédito seja facilitado no mundo, de forma que mais pessoas façam compras a prazo.

Além disso, nos momentos de alta da taxa de juros, há menos dinheiro circulando na economia. Isso porque os títulos que têm o seu rendimento medido por esse índice valorizam-se no mercado financeiro.

Consequentemente, essa aplicação fica mais atrativa, o que aumenta o número de pessoas que se interessam em investir nesse ativo. Dessa forma, muitas pessoas tendem a retirar o dinheiro líquido ou em espécie e passam a aplicar em títulos.

No cenário de baixa na taxa de juros, podemos afirmar que a tendência é que a economia cresça em um curto prazo, pois as pessoas tendem a comprar mais.

Isso estimula o aumento da produção, em função do aumento da demanda, e contribui para o crescimento econômico. No entanto, essa política precisa ser administrada com muita precaução, pois pode provocar o aumento da inflação.

Compra e venda de títulos

Por meio da compra e venda de títulos, o órgão norte-americano influencia a quantidade de moeda que circula na economia.

Quando o FED decide adquirir títulos no mercado, por exemplo, ele incorpora esses ativos no seu balanço patrimonial, retirando-os do mercado e inserindo dinheiro líquido no mercado.

Isso acontece porque a instituição financeira paga determinado valor para comprar os ativos.

+ Treasuries americanos: os títulos “mais seguros do mundo”

Esse capital será utilizado futuramente com a intenção de realizar investimentos. O que contribui para aquecer a economia.

Por outro lado, quando a instituição resolve vender os títulos, ela retira dinheiro na economia e insere mais títulos no mercado.

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