Fundos de investimentos são uma excelente opção para quem precisa diversificar a carteira e existem vários tipos deles. Mas talvez você ainda não conheça uma opção para multiplicar ainda mais os ativos: os FOFs – Fundos de Fundos.
Um fundo funciona como se fosse um investimento coletivo. Algumas pessoas os comparam com condomínios, já que vários investidores pagam uma taxa de administração para um gestor que vai realizar as aplicações e depois dividir os rendimentos entre os cotistas.
E existem fundos de diferentes tipos. Alguns aplicam ações, outros em títulos, há ainda os fundos multimercado, que são aqueles que variam os ativos. Até mesmo fundos de NFT estão surgindo.
Acontece que uma outra possibilidade é que essas “carteiras coletivas” não invistam diretamente em aplicações financeiras, mas indiretamente. É o caso dos FOFs.
Como funcionam os Fundos de Fundos?
Fofs é a sigla para o termo em inglês dos Fundos de Fundos: “funds of funds”. São exatamente o que o nome sugere: fundos que aplicam em outros fundos – e não diretamente em ativos finais.
Na prática, o funcionamento é muito parecido com os tradicionais: os investidores pagam uma taxa de administração para o gestor e ele é responsável por avaliar os fundos do mercado e comprar cotas daqueles que estão de acordo com o perfil da carteira.
Nas instituições financeiras, talvez você também se depare com a expressão “fundo de investimento em cotas de fundos de investimento”, cujas siglas são FIC ou FICFI. É mesma coisa.
Seguindo a regra da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), para um fundo de investimento ser considerado um FOF, ele precisa:
- ter, pelo menos, 95% do patrimônio investido em cotas de outros fundos
- devem ser classificados seguindo a mesma lógica dos fundos de investimentos, aplicando nas cotas de produtos da mesma categoria
Ou seja, se um Fundo de Fundo é de renda fixa, ele deve aplicar em outros fundos de renda fixa.
A única exceção dessa segunda regra são os FIC (ou FOF) Multimercado. Assim como no caso dos fundos tradicionais, “multimercado” significa que a carteira diversifica o tipo de aplicação que realiza.
Portanto, os Fundos de Fundos Multimercado podem investir em diferentes tipos de fundos e não apenas em outros multimercados.
Quais são os tipos de Fundos de Fundos?
Se você entendeu como os FOFs funcionam, já deve imaginar: Fundos de Fundos são classificados com a mesma lógica dos tradicionais.
Ou seja, eles podem ser multimercado – como exemplificado acima –, imobiliários, de renda fixa etc. A nomenclatura segue o tipo de ativo que é aplicado nos fundos nos quais se tem cota.
Porém, é mais comum encontrar FOFs multimercado e imobiliários. Isso porque a diversificação costuma ser ainda mais importante e valorizada nesses dois tipos de aplicação.
Vantagens e desvantagens do Fofs
Talvez você esteja se perguntando: por que aplicar dinheiro em Fundos de Fundos, se o investidor pode simplesmente ir direto a um Fundo de Investimento tradicional?
Na verdade, existem algumas vantagens em recorrer a esse tipo de aplicação. Assim como também existem riscos, como detalhamos a seguir.
Vantagens:
- Diversificação multiplicada: com cota em apenas um fundo, o investidor tem acesso a diversos outros fundos, cada um deles com várias aplicações.
- Menor risco: já que as aplicações estão submetidas aos cuidados de vários gestores e o risco fica “pulverizado”, se um dos fundos do FOF não for bem, a rentabilidade de outro pode compensar.
Desvantagens:
- Custos mais caros: a taxa de administração de um Fundo de Fundo acaba agregando as taxas de todos os fundos nos quais possui cota.
- Rentabilidade mais comprometida: justamente pelo mencionado no tópico anterior, uma parcela maior da rentabilidade pode ser levada pelo custo do fundo.
Como investir em FOF?
Da mesma forma que se investe em um Fundo de Investimento comum: por meio de uma corretora de valores.
O primeiro passo, porém, é descobrir qual é o seu perfil de investidor para escolher um Fundo de Fundo que atenda aos seus objetivos financeiros. Tendo isso em mente, basta abrir conta em uma corretora que tenha FOFs incluídos na gama de produtos.
O que levar em consideração na escolha do Fof:
- se os objetivos do fundo estão alinhados com seus objetivos financeiros (exemplo: se você é um investidor arrojado, por que focar em um FIC de renda fixa?)
- avaliar os fundos que têm cotas compradas pelo FOF – informações sobre os gestores, performance da carteira, riscos de cada fundo que o compõe. Se precisar, peça ajuda para a instituição financeira
- custos de taxa de administração
- histórico de rentabilidade do fundo
O que achou dos Fundos de Fundos? Você faria esse tipo de aplicação? Deixe suas dúvidas nos comentários e compartilhe o conteúdo!
