Em dúvida sobre como escolher os melhores ativos para a sua carteira de investimentos? Seja você um investidor iniciante, seja alguém com experiência no mercado, fato é que não dá para investir sem levar em conta alguns pontos essenciais – e o fator de risco é um dos mais importantes.
E a melhor forma de avaliar uma empresa ou investimento é por meio do rating, uma espécie de avaliação feita por agências de classificação de risco que mede a capacidade de um emissor de honrar com suas obrigações. Saiba como usá-lo na hora de investir:
O que é rating?
Rating é o termo (em inglês) dado a uma nota classificatória que, do ponto de vista econômico, representa o quanto um investimento ou uma empresa oferece de risco para o investidor. Na prática, esse tipo de avaliação dá maior credibilidade para as instituições que vendem títulos no mercado, e também pode contribuir para a valorização do ativo.
A classificação de risco só pode ser realizada por uma agência especializada, e geralmente é dividida em três tipos: Standard & Poor’s (S&P), Fitch e Moody’s.
Vale lembrar que a contratação de uma agência de rating é opcional e fica a critério das emissoras de títulos ou bancos. A medida mais comum é que esse tipo de avaliação seja priorizada para investimentos privados, já que os títulos públicos seguem à clássificação de risco do país emissor.
Como o rating é calculado e determinado?
O cálculo de rating pode ser visto por muitos como uma classificação subjetiva, já que os critérios de “bom pagador” dependem do país. Por isso, há critérios fixos de avaliação, como por exemplo:
- Saúde financeira;
- Conjuntura econômica;
- Análise setorial;
- Balanços e demonstrações contábeis;
- Índices de liquidez e solvência;
- Histórico de pagamentos;
- Ambiente político (no caso de governos);
- Critérios de ESG (no caso de empresas).
Depois de conduzida a avaliação, os dados são apresentados a um comitê gestor, que estuda se deve aumentar ou reduzir a nota de risco de crédito.
Por que a classificação de rating é importante para os investimentos?
O rating pode ser feito para países e empresas, e por isso são critérios a serem levados em conta na hora de investir. Afinal, imagine uma empresa listada na bolsa de valores, por exemplo, que tem um rating padrão “AA”; é muito mais provável que você opte por investir nessa instituição, já que ela é bem avaliada pelas agências especializadas.
Da mesma forma ocorre para os países: se uma nação é mal avaliada, os investidores passam a pensar duas vezes antes de injetar dinheiro na economia. Sendo assim, o rating é um critério importantíssimo para a tomada de decisão de empresas estrangeiras e também de investidores.
Quando uma empresa ou país tem um rating baixo, a chance de um investimento gerar péssimos retornos é bastante grande. Por isso, é papel de toda nação trabalhar para manter um rating competitivo que atraia a entrada de investimento estrangeiro.
O rating também influencia diretamente no cálculo dos juros das instituições financeiras, afinal quanto maior o risco de calote, mais os bancos se protegem por meio dos juros.
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