O Fundo Cambial é um tipo de investimento ainda pouco explorado pelos brasileiros. Mas, representa uma boa opção para quem quer diversificar sua carteira de investimentos.
Anúncios
Há alguns anos, os fundos cambiais eram uma exclusividade de poucos com mais poder aquisitivo. No entanto, o investimento vem se popularizando e hoje está disponível para mais pessoas.
Em contrapartida, o nível de volatilidade e o risco desse tipo de aplicação assusta alguns investidores com perfil mais conservador.
Anúncios
Se você está considerando fazer aplicações em um Fundo Cambial, confira este artigo na íntegra e fique por dentro de todos os detalhes sobre esse tipo de investimento.
Veja também: Guia definitivo: como montar uma carteira de investimentos
O que é um fundo cambial?
Em primeiro lugar é preciso entender do que se trata um fundo cambial, que nada mais é do que um fundo de investimento. Ou seja, uma aplicação financeira em um ativo coletivo com gestão terceirizada.
Anúncios
Uma das vantagens do fundo de investimento é a variedade. Por meio dessa opção, é possível investir em renda variável, renda fixa, ações, entre outros. Dessa forma, os fundos de investimentos atraem diferentes perfis de investidores.
O fundo cambial, especificamente, é um fundo de investimento, onde as aplicações são feitas em ativos atrelados a moedas estrangeiras. E este é o principal fator de risco desse investimento: a oscilação do preço das moedas estrangeiras ou do cupom cambial.
Além disso, para que seja considerado um fundo cambial, pelo menos 80% do patrimônio investido deve estar atrelado às moedas. Um dos investimentos desse tipo mais populares é o fundo cambial em dólar, por exemplo.
Como funcionam os fundos cambiais?
De maneira geral, os fundos de investimentos funcionam de maneira parecida. Conforme já mencionado, eles são um investimento coletivo. Ou seja, vários investidores se unem para, juntos, aplicarem recursos em um ativo.
No caso dos fundos cambiais, ativos relacionados a moedas estrangeiras. Os ganhos são divididos de acordo com o percentual de investimento de cada um.
A gestão do patrimônio, ou seja, a soma dos valores investidos por cada um, fica sob a responsabilidade de um gestor profissional. É eles quem decide as movimentações dos recursos.
Isso significa que o investidor não controla quais moedas estrangeiras vão compor a carteira, mas, o gestor especializado com base em sua avaliação do mercado. Além disso, outros ativos podem ser considerados, desde que 80% estejam aplicados em moedas.
Veja também: Veja 6 erros comuns sobre Fundos de Investimentos
De maneira geral, os fundos cambiais mais populares do mercado financeiro, são os de dólar. Isso porque a moeda americana é a que possui a maior influência no mercado atualmente e os melhores rendimentos.
Ainda em relação à composição da carteira de ativos, os gestores podem adquirir títulos referenciados às moedas, que são emitidos por bancos ou empresas. Outra possibilidade é aplicar em derivativos ou outras operações que permitam replicar a variação cambial.
Assim, a performance dos fundos cambiais acompanha o desempenho da moeda de referência. Além disso, um fundo cambial pode ser composto por uma cesta de moedas variadas, como libra, iene e yuan.
As principais corretoras de investimentos do mercado têm opções de fundos cambiais. Para investir, basta ter uma conta ativa para começar a investir no fundo de sua preferência.
É importante verificar se a corretora escolhida está cadastrada nos órgãos de regulação. Outra possibilidade é contratar um gestor de fundo para auxiliar nesse processo.
Mas, quanto rende um fundo cambial?
O desempenho de um fundo cambial costuma variar bastante, pois acompanha a performance da moeda a qual se refere. Uma mudança brusca nos rendimentos, por exemplo, pode ocorrer, devido a volatilidade desse tipo de investimento.
Assim, o ideal é acompanhar as mudanças do mercado. Além disso, a flutuação dos demais ativos da carteira contribui para que esse investimento seja menos estável do que outras opções.
Mas, a título de exemplo, segundo dados da Associação Brasileira das Instituições do Mercado Financeiro e de Capitais (ANBIMA), em 2021, os fundos cambiais do mercado apresentaram uma rentabilidade conjunta de 8,74%.
Entenda a tributação relacionada aos fundos cambiais
Quem investe em um fundo cambial está sujeito a dois impostos: o Imposto de Renda e o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).
O Imposto de Renda incide sobre a rentabilidade da carteira, e não sobre o patrimônio inteiro. A cobrança é feita a partir do período de vencimento do produto. Os fundos cambiais podem ser divididos em:
- Curto prazo: para papéis com vencimento abaixo de 365 dias; e
- Longo prazo: para papéis com vencimento acima de 365 dias, em média.
Por regra, quanto mais tempo o capital ficar investido, menor será o valor da taxa de Imposto de Renda. Os valores seguem as seguintes alíquotas regressivas:
- Até 180 dias de aplicação: 22,5%
- De 180 dias a 360 dias de aplicação: 20%
- De 361 a 720 dias de aplicação: 17,5%
- Acima de 720 dias de aplicação: 15%
Além disso, vale destacar que a cobrança do Imposto de Renda no fundo cambial ocorre semestralmente, uma prática conhecida como “come-cotas”. Nesse caso, a cobrança do imposto ocorre duas vezes por ano, no último dia útil dos meses de maio e novembro.
Sempre é considerada a menor alíquota de cada categoria, tanto no curto, quanto no longo prazo.
Agora, caso o investidor queira resgatar o fundo em um período menor, com alíquotas maiores, este deve acertar a diferença do que já foi pago com o administrador do fundo. Isso porque é ele quem retém o restante no momento do saque.
O IOF é cobrado, apenas, se o resgate do investimento for feito em um período inferior a 30 dias, contados a partir da aplicação. A alíquota sobre o rendimento pode variar de 96% a 0%, dependendo do dia.
Quais são os custos para se investir em fundos cambiais?
Os investimentos em um fundo cambial requer alguns custos. Por exemplo, a taxa de administração do fundo. O valor dessa taxa varia de acordo com cada instituição.
Apesar de ser apresentada como anual, sua cobrança é feita diariamente. Dessa forma, a rentabilidade de cada fundo já exclui o valor das taxas.
Vale ressaltar, que o percentual deve ser pago, independentemente do retorno no fundo cambial. Já a taxa de performance incide sobre o investimento, com base nos resultados, quando a rentabilidade supera o que foi previamente combinado, por exemplo.
Vantagens e desvantagens desse investimento
Vantagens
A vantagem do fundo cambial é, justamente, a possibilidade de incluir aplicações em ativos como as moedas estrangeiras, sem a necessidade de ter que escolher seus próprios ativos.
Assim, ainda que o investidor não tenha conhecimento suficiente para gerir essas aplicações, ele está assegurado pelo suporte de uma gestão profissional.
Além disso, o gestor vai garantir as melhores opções de investimento, proporcionando mais segurança e praticidade. Outro ponto a ser levado em consideração são as boas oportunidades de retorno.
Desvantagens
Em contrapartida, se você gosta de ter autonomia sobre suas aplicações, talvez este não seja o tipo de investimento mais recomendado. A volatilidade do câmbio também deve ser considerada, pois a rentabilidade pode ficar comprometida dependendo das oscilações.
Por fim, a administração terceirizada requer o pagamento de taxas. Dependendo do perfil do investidor, isso pode ser uma desvantagem.
Veja também: O que é hedge cambial para pessoa física? Entenda tudo sobre o tema
O que avaliar para escolher um bom fundo cambial?
Alguns pontos podem te ajudar na hora de escolher o melhor fundo cambial para seus objetivos. Confira:
Risco
As variações da moeda estrangeira escolhida é um dos principais riscos do fundo cambial. Portanto, esse deve ser um dos principais elementos a ser observado.
Nesse sentido, é importante verificar como costumam ser as valorizações e quedas das taxas de câmbio das moedas que compõem a carteira e qual o impacto disso para as cotas. Assim, é possível analisar opções com menos riscos.
Aplicação mínima
A aplicação mínima refere-se ao valor mínimo que o investidor deverá desembolsar para participar do fundo. Esta, definida por meio de uma quantidade estipulada de cotas.
Os valores costumam variar, mas as opções iniciam a partir de R$500. Para investidores mais experientes, e ousados, as opções podem chegar aos R$25 mil.
Performance
Nas páginas das corretoras o investidor pode avaliar a performance passada dos fundos cambiais e analisar as tendências. Outra opção, é consultar os dados disponibilizados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Geralmente, fica disponível percentual alcançado nos últimos 12 meses.Essa análise ajudará aos investidores a verificar se o fundo escolhido corresponderá aos seus objetivos com aquele investimento, ainda que oscilações possam ocorrer posteriormente.
Liquidez
Nesse ponto, vale verificar as datas especificadas de conversão. Ou seja, quando o resgate das cotas estará disponível. Além disso, verifique a data de pagamento, quando a corretora envia os recursos para a conta.
Avaliação
Por fim, vale consultar a avaliação de outros investidores. Isso em relação ao fundo em si e à companhia que gerencia o investimento. Dessa forma, é possível identificar o método de trabalho da gestora e como ela se relaciona com os investidores.
Afinal, vale a pena investir em fundos cambiais?
O fundo cambial é uma alternativa mais acessível para aqueles que querem diversificar sua carteira de investimentos, mas ainda têm pouca experiência no ramo. Além disso, é uma opção com chances de rentabilidade consideráveis, mesmo com os riscos.
Os fundos cambiais também garantem praticidade, pois toda a gestão do investimento é feita por profissionais especializados. E, são uma forma de operar no mercado internacional.
Mas, por ser uma opção mais instável, investidores com perfil mais conservador podem não considerar esta uma boa alternativa. Assim, a decisão se vale a pena ou não investir em fundos cambiais depende do estilo de cada um.
De maneira geral, tomando os devidos cuidados e fazendo pesquisas prévias, esse é investimento pode atender a diferentes perfis de investidores.
Já conhecia os fundos cambiais? Compartilhe com os amigos e assine nossa Newsletter para receber outros conteúdos sobre investimentos.
