Será que especular com aluguel de ações vale a pena? Esta é uma prática muito utilizada por traders e´que pode ter grandes vantagens para todos os envolvidos, mas existem também os contras.
Basicamente, o aluguel unirá os interesses de quem aplica em papéis visando o longo prazo com quem quer realizar apostas de curto prazo. Este segundo personagem, no entanto, corre mais riscos.
É possível lucrar muito com esse tipo de especulação, mas para isso é fundamental entender muito de mercado. Além, é claro, de estar ciente dos riscos e disposto a se expor a eles.
Mas para saber se vale a pena ou não, vamos entender como essa prática funciona!
Como funciona o aluguel de ações?
O aluguel de ações ou empréstimo de ativos consiste literalmente em alugar a ação de outro investidor por um período e pagar uma taxa por isso. Mas como é possível que essa operação seja vantajosa para os dois lados?
Imagine a situação: um trader ganha dinheiro especulando na Bolsa de Valores. Portanto, ele aposta em transações de curto prazo e na desvalorização de papéis para lucrar em cima disso.
Esse trader acredita que as ações da empresa X, que hoje valem R$30, vão desvalorizar nas próximas semanas, caindo para R$20.
Porém, o trader não tem ações da empresa X. Então, para lucrar em cima dessa desvalorização, ele vai fazer o seguinte movimento:
- ele aluga as ações da empresa X de outro investidor (chamado de doador) e paga uma taxa pequena por isso
- antes que a ação desvalorize, ele a vende para outra pessoa pelos R$30 que ela ainda vale
- espera que a ação desvalorize e, quando ela atinge os R$20, ele as compra no mercado de novo mais barata
- ele devolve a ação que comprou por R$20 ao doador de quem alugou e, no final desse movimento, lucrou R$10 por ação
Nesta operação, o doador da ação ganha porque conseguiu um novo jeito de rentabilizar seus papéis, que foram comprados visando o lucro no longo prazo, e o tomador ganha lucrando em cima da desvalorização de papéis que nem tinha em sua carteira.
Por isso o aluguel de ações pode valer a pena, embora tenha riscos dos quais vamos falar a seguir. É uma forma de especulação.
No entanto, ao alugar uma ação, o tomador tem um prazo previamente estabelecido para cumprir com o doador. Por isso, é importante ter bastante convicção de que a ação vai desvalorizar no período pensado.
Aluguel de ações vale a pena?
Agora vamos ao ponto deste artigo: o aluguel de ações vale a pena para quem está acostumado e sabe como especular na Bolsa de Valores e não tem medo de correr os riscos.
Mas não vale a pena para investidores iniciantes, que ainda não conhecem o mercado ou que ainda não possuem as finanças estabilizadas o suficiente para se submeter a esses riscos.
Para ser o tomador, ou seja, a pessoa que aluga ações, é necessário também arcar com custos: taxa de registro da B3, emolumentos e Imposto de Renda sobre os rendimentos, corretagem, além da taxa de aluguel.
Por tanto, a pessoa que aluga fica exposta aos riscos do mercado, da oscilação das ações, isso somado ao compromisso de arcar com esses custos. É necessário acreditar muito que a desvalorização dos papéis vai acontecer no prazo e acima desses custos.
E para ser o doador da ação? Vale a pena?
Antes, o principal risco que o doador corria em uma operação desse tipo era sofrer calote do tomador. Ou seja, emprestar seus papéis para outra carteira e não receber a taxa de aluguel ou não recebê-los de volta. Mas hoje esse risco está contornado.
Acontece que a B3 tem um sistema de garantias que assegura que todos os compromissos sejam honrados. O tomador deverá colocar outros papéis, ou títulos ou qualquer outro recurso como garantia, além de cumprir com os acordos de um contrato.
O aluguel de ações vale a pena para o doador, porque ele não precisa arcar com nenhum custo, além de ter a oportunidade de rentabilizar ainda mais os seus papéis.
No entanto, a desvantagem é que, enquanto os papéis estiverem emprestados, eles não podem ser acessados. Logo, se surgir alguma oportunidade no período, seja de venda das ações ou qualquer outra, ela não poderá ser aproveitada até que a ação seja devolvida.
Se interessou e quer saber mais sobre a operação? Então confira o nosso artigo sobre como realizar esta operação na B3.
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