O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central elevou a taxa básica de juros da economia: selic a 2,75%. O aumento já era esperado por parte dos analistas do mercado financeiro e deve movimentar os investimentos em renda fixa.

Este foi o primeiro aumento da taxa Selic desde 2015, e a decisão foi unânime. Entretanto, o Copom informou em comunicado que deve manter a trajetória de alta da Selic na próxima reunião com um novo aumento de 0,75 ponto percentual.

Analistas do mercado preveem que a taxa termine 2021 em 4,5% ao ano e 2022 em 5,5% ao ano. Ou seja, investimentos de renda fixa voltam a ser atrativos.

É o que afirma o diretor executivo da Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade (Anefac), Miguel José Ribeiro de Oliveira. Segundo ele, à medida que a Selic sobe, os investimentos atrelados a juros sobem também.

“Tanto a poupança vai ganhar um pouco mais, já que o rendimento da modalidade corresponde a 70% da Selic, quanto os fundos de renda fixa e CDBs que têm a taxa como referência”, explica Miguel José Ribeiro de Oliveira.

Contudo, por enquanto as aplicações mais conservadoras da renda fixa, em sua maioria, continuarão perdendo para a inflação. Os fundos DI não só terão rendimento abaixo da inflação, mas perdem para a poupança em quase todos os cenários, segundo simulação feita pela Anefac.

Ainda segundo cálculos da associação, a poupança, que rende 70% da Selic + TR (atualmente zerada), passa a ter rendimento de 1,93% ao ano, e de 0,16% ao mês.

Apenas fundos com taxa de administração inferior a 0,5% superam a poupança — e mesmo assim, em aplicações de prazo superior a dois anos.

Especialista explica que o mais importante é a curva de juros

O Banco Central elevou pela primeira vez desde agosto de 2015 a taxa básica de juros da economia, a Selic a 2,75% ao ano. Com isso, é claro que as operações pós-fixadas, aquelas que são atreladas ao CDI, passam a ter uma valorização maior.

Contudo, segundo o economista e sócio-diretor da Galapagos WM, Arnaldo Curvello, o mais importante quando a gente pensa em renda fixa não é olhar a taxa Selic propriamente dita e sim prestar atenção no comportamento da curva de juros.

Curvello afirma que quando se olha a curva de juros no Brasil ela tem não só essa alta, mas está embutindo diversas altas na taxa Selic. Só como comparação, é possível fazer uma aplicação de um título no mercado futuro, um título de dois anos pré-fixado, hoje, por volta de 6,5% ao ano.

“Então mesmo com a alta de 0,75 na Selic, você consegue aplicar dois anos acima de 6%, a 6,5% ao ano, que embute todos os possíveis movimentos, ou a expectativa de altas que o mercado coloca na taxa Selic mais um prêmio de risco. Portanto, quando a gente fala de renda fixa, mais importante do que olhar a Selic, a não ser quer você tenha títulos pós, é olhar o comportamento da taxa de juros futura”, explica Arnaldo Curvello.

Como fica a rentabilidade de investimentos com a Selic a 2,75%?

Ao considerar a Selic a 2,75%, como fica um investimento de R$1 mil na poupança e Tesouro Selic? A resposta é que a poupança tem melhor rendimento.

Durante seis meses e uma aplicação com esse valor, a poupança teve o valor de R$1.009,58. Já o Tesouro Selic apresentou o valor de R$1.008,30.

Em um cenário de investimento, durante 12 meses a poupança teve o valor de R$1.019,25. O Tesouro Selic, por sua vez, apresentou rendimento de R$1.017,20.

No longo prazo, a poupança também apresentou melhor rendimento, conforme o levantamento. Em uma aplicação de duração de 30 meses, a poupança teve rendimento de R$1.048,82. Já o Tesouro Selic, apresentou o valor de R$1.046,32.

Contudo, quando o assunto é investimento de curto prazo, ou seja, por até seis meses, a poupança segue mais rentável do que um CDB de grande banco (que paga 90% do CDI) ou fundo DI (com taxa de administração de 0,5%).

A advogada Daniele Akamine, da Akamines, especialista em Economia da Construção Civil, acredita que, a longo prazo, caso as previsões de a Selic fechar o ano em 4,5% se confirmem, o mercado imobiliário pode começar a sentir os efeitos.

Selic em alta: quais ações se beneficiam?

Neste cenário de Selic a 2,75%, há alguns setores ganhadores na Bolsa. A XP Investimentos diz que os Bancos são diretamente beneficiados devido à diferença entre o custo de captação e os juros cobrados dos clientes, atrelado ao spread bancário.

Segundo agência, com uma alta na taxa básica de juros, bancos tendem a aplicar uma taxa maior em empréstimos, porém o reajuste nos custos de captação é mais lento. Em outras palavras, a diferença entre o que os bancos recebem e pagam fica maior.

A XP ressalta que com a alta na Selic, o dólar tende a cair – o que beneficia empresas importadoras. Esse movimento acontece pela diferença dos juros entre o Brasil e outros países.

Por outro lado, empresas que podem ser impactadas negativamente por juros mais baixos são principalmente as que têm maior endividamento.

Setores que operam com capital intensivo e que precisam financiar seus projetos, tendem a ver a sua dívida aumentar ainda mais com a alta da Selic. Além disso, a subida na taxa de juros tende a desestimular o consumo.

Portanto, empresas de setores como varejo, elétrica e locação de veículos tendem a ser as mais afetadas pela subida de juros.

Mercado passa a ver Selic mais alta

O mercado passou a ver a taxa básica de juros mais alta tanto neste ano quanto em 2022, de acordo com a pesquisa Focus do Banco Central.

O levantamento semanal mostrou que a Selic passou a ser estimada agora em 3,25% em 2021 e em 4,75% em 2022, respectivamente de 3% e 4,50% na semana anterior.

Entretanto, para o Top-5, grupo dos que mais acertam as previsões, a Selic deve encerrar 2021 a 2,88% na mediana das projeções e 2022 a 4%, contra 3% e 4% respectivamente antes.

Este conteúdo te ajudou? então, confira também quais investimentos se tornam mais rentáveis com a alta da SELIC, compartilhe com seus amigos e familiares e continue acompanhando nossos conteúdos!

A Renda Fixa é o investimento mais procurado por investidores iniciantes, de acordo com a B3. Boa parte deles buscam segurança na hora de aplicar seu dinheiro.

Como nos investimentos em geral, esta categoria também oferece ativos com perfis de riscos e objetivos variados. E se você está querendo começar a aplicar o seu dinheiro na modalidade, antes é importante entender mais a fundo sobre o tema.

Quer conhecer mais sobre essa opção? Então venha conferir neste artigo os pontos mais importantes sobre a renda fixa e tome decisões mais assertivas com seu dinheiro!

Por isso, neste guia completo vamos explicar com detalhes como funciona essa modalidade, bem como dar dicas de como investir nela.

Mas o que é renda fixa?

Renda fixa é o termo usado para classificar investimentos fixados por algum indexador e a rentabilidade pode ser previsível enquanto o dinheiro está aplicado.

Este tipo de investimento é conhecido por possuir menores riscos associados, quando comparados aos de renda variável.

Eles funcionam como um empréstimo do seu dinheiro para o emissor. Em troca, você recebe uma taxa de rentabilidade fixa, que é definida no momento da compra.

Esta remuneração é conhecida por quem investe, sendo que a renda fixa é baseada em dois tipos de rendimentos:

• Prefixado: o dinheiro investido rende a uma taxa exata;
• Pós-fixado: o dinheiro investido rende a uma taxa que é variável, por isso, o investidor apenas conhece o valor inteiro ao final.
• Híbridos: são aqueles investimentos que mesclam as duas modalidades anteriores. Uma parte da remuneração é fixa e a outra é indexada a um indicador.

Razões para investir na modalidade

A renda fixa é ideal para quem deseja ter uma segurança para sua reserva de emergência. Ao contrário dos investimentos em renda variável, o cálculo de retorno é protegido contra flutuações do mercado e atrelado a indicadores sólidos.

Além disso, a maior parte das aplicações em Renda Fixa é protegida pelo Fundo Garantidor de Créditos. Mesmo que o seu banco venha a falir, o FGC confirma o reembolso de até R$250 mil por CPF.

Outra característica importante é a sua liquidez. Esse termo se refere à facilidade que o investidor tem de transformar a sua aplicação em dinheiro: ou seja, de receber o seu montante investido de volta.

Outro ponto que vale destacar é que dentro da mesma categoria, existem opções de curto, médio ou longo prazo. Também há investimentos pós ou prefixados, isentos de Imposto de Renda ou não.

Além disso, ainda é possível encontrar alternativas privadas ou públicas e com liquidez diária ou não.

7 tipos de investimentos da modalidade

Os investimentos em renda fixa são divididos em diversas opções. Como você já pôde perceber, é possível emprestar dinheiro para o governo, para bancos e até mesmo para grandes empresas.

A seguir, você vai conhecer os principais tipos de investimento desse grupo:

1 – Poupança

Você já investiu na renda fixa e nem sabia, pois a caderneta de poupança é um dos investimentos que compõem essa modalidade.

A remuneração da poupança é calculada no Brasil de duas formas: a poupança velha e a poupança nova. Todos os depósitos feitos a partir de 4 de maio de 2012 seguem as regras da poupança nova.

Poupança antiga:

• 0,5% ao mês + TR

Poupança nova (Selic como base):

• igual ou inferior a 8,5% a.a. – poupança paga 70% da Selic + Taxa Referencial (TR);
• superior a 8,5% a.a. – poupança paga 0,5% ao mês + Taxa Referencial (TR).

2 – Tesouro Direto

Os títulos públicos são emitidos pelo Tesouro Nacional por meio de um programa chamado Tesouro Direto. A principal finalidade da sua criação foi criar um canal acessível para que as pessoas físicas pudessem emprestar recursos para o Governo Federal.

Esse dinheiro é destinado para pagar a dívida interna. Isso mesmo, por meio dos títulos públicos você financiará o governo e em troca receberá o valor que emprestou acrescido de juros.

O Tesouro Direto é o investimento ideal para quem quer dar o primeiro passo no mercado financeiro. Esse investimento é o mais seguro entre as aplicações. Afinal, o tomador de recursos é o mesmo órgão que emite moeda.

Aplicar em títulos públicos é possível através de bancos e corretoras. Mas atente-se! Algumas instituições cobram uma taxa de administração que não é obrigatória. Abaixando assim a sua rentabilidade.

Mas há também a taxa de custódia obrigatória cobrada pela B3, bolsa de valores brasileira. Seu valor é de 0,25% a.a. e sua cobrança ocorre duas vezes ao ano.

3 – CDB

No Certificado de Depósito Bancário (CDB), o investidor também irá emprestar dinheiro sobre o pagamento de juros, mas o tomador do crédito nesse caso são os bancos e as instituições financeiras. Assim como no exemplo anterior, as aplicações em CDB seguem a tabela regressiva do Imposto de Renda.

Existe CDB com liquidez diária, ou seja, que pode ser resgatado no mesmo dia. Uma boa opção para quem busca um investimento com rentabilidade melhor do que na poupança, mas não pode abrir mão do acesso rápido ao dinheiro em uma emergência.

4 – LCI/LCAA

Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) são títulos privados emitidos por instituições financeiras com o objetivo de captar recursos para o financiamento do setor imobiliário e do setor agrícola.

Assim, ao investir nesses ativos, os seus recursos serão destinados ao desenvolvimento dessas indústrias no país através da tomada de crédito.

Tanto a LCI como a LCA são isentas da cobrança de Imposto de Renda para pessoas físicas, já que o objetivo dessas Letras é atrair investidores e reunir recursos para esses setores.

A remuneração pode ser: prefixada, percentual (%) do CDI, CDI + spread ou atrelada ao índice de preços, como o IPCA ou o IGP-M.

5 – Debêntures

Você deve imaginar quantas empresas precisam de dinheiro para se financiar, não é mesmo? As debêntures são um mecanismo para isso. Ao invés de procurarem instituições financeiras para pegar empréstimos, as organizações podem emitir títulos de dívida.

Assim como nas modalidades anteriores, onde você empresta dinheiro para o governo ou bancos, na aplicação em debêntures você irá financiar empresas. Por isso, em geral, apresentam rentabilidades maiores.

Mas é importante lembrar que essas aplicações não são garantidas pelo FGC. E apenas as debêntures incentivadas, normalmente de empresas de setores de infraestrutura, possuem isenção de IR.

6 – Letras de câmbio

Assim como nas debêntures, as letras de câmbio também são ofertadas por empresas, mas, neste caso, empresas do ramo financeiro, as chamadas financeiras.

Os rendimentos nesta modalidade são tributados pela tabela regressiva do Imposto de Renda e os aportes contam com cobertura do FGC em até R$ 250 mil.

A remuneração pode ser: prefixada, percentual (%) do CDI, CDI + spread ou atrelada ao índice de preços, como o IPCA ou o IGP-M.

7 – CRI/CRA

O Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) e o Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) são títulos emitidos por securitizadoras.

O rendimento nessas modalidades tende a ser maior, assim como os riscos. Não há cobertura do FGC e existe a cobrança de IR e IOF de pessoas físicas para os dois títulos.

O aporte inicial para esses papéis costuma ser mais expressivo, mas a boa notícia é que existem fundos de CRI e de CRA no mercado, tornando o valor por cota acessível a um grupo maior de pessoas. Com R$100 é possível se tornar cotista de fundos CRI e CRA.

A remuneração pode ser: prefixada, percentual (%) do CDI, CDI + spread ou atrelada ao índice de preços, como o IPCA ou o IGP-M.

Imposto sobre renda fixa

Seus investimentos podem ser marcados por alguns tipos de taxas e conhecê-las é importante para saber qual o nível de risco do investimento:

Selic: a Selic é uma taxa definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom). É usada como taxa de juros em empréstimos, além disso, existem variações e existe uma margem de risco.

CDI: Os CDIs são Certificados de Depósitos Interfinanceiros ou Interbancários, exclusivos para bancos. O valor da taxa do CDI é feito com base nas taxas negociadas. Quando um investimento é baseado no CDI ele é mais seguro, já que essa taxa se mantém durante todo o tempo do investimento.

IPCA: IPCA é o Índice de Preços para o Consumidor Amplo. O IPCA é medido mensalmente pelo IBGE. É o que diz se a inflação subiu ou baixou. Também é variável, então, tem maior risco do que o CDI.

Outro ponto a se considerar sobre a renda fixa: não é um risco. É apenas um fato, a maioria dos investimentos cobram imposto de renda.

Afinal, vale a pena investir?

À primeira vista, a Renda Variável pode parecer mais vantajosa do que a Renda Fixa por fornecer melhores chances de ganhos. Contudo, é preciso cuidado com essa ideia.

No mercado financeiro, o retorno de um ativo costuma ser proporcional ao seu risco. Ou seja, quanto maior o retorno possível, maior o risco.

Com isso, investir em Renda Fixa ou Renda Variável vai depender do seu perfil de investidor.

Você sabe quais são os investimentos com isenção do Imposto de Renda? Confira aqui!

O Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou nesta quarta-feira, 17, a decisão de elevar a taxa Selic para 0,75 ponto porcentual. Assim, a taxa passa de 2% para 2,75% ao ano.

Esse aumento era esperado por parte dos especialistas do mercado financeiro, que esperavam um crescimento de 0,5 ponto porcentual. Dessa forma, o valor divulgado foi acima do que estava previsto.

É importante frisar que esse é o primeiro aumento em quase seis anos e, a decisão foi unânime para o crescimento no valor da taxa. Porém, no mercado ainda não era unânime qual valor seria elevado.

Os analistas preveem que a taxa Selic continue aumentando. A previsão é que ela feche 2021 em 4,5% ao ano. E em 2022, a taxa chegue a 5,5% ao ano.

O Copom justificou o aumento afirmando que o cenário atual da economia não pede “grau de estímulo extraordinário”. E acrescentou que as expectativas de inflação superam a meta no “horizonte” da política monetária.

“Na avaliação do comitê, uma estratégia de ajuste mais célere do grau de estímulo tem como benefício reduzir a probabilidade de não cumprimento da meta para a inflação deste ano, assim como manter a ancoragem das expectativas para horizontes mais longos”, afirmou o Copom em nota.

Taxa Selic teve último aumento em julho de 2015

A última vez que a Taxa Selic havia sido elevada pelo Copom foi em 29 de julho de 2015. Na época, a taxa básica passou de 13,75% para 14,25% ao ano. Mas três meses depois, começou o ciclo de corte que estava acontecendo até o momento.

Para se ter uma ideia, foram realizados nove cortes seguidos de quatro manutenções na taxa Selic. E este pode ser o início de um novo ciclo: o de aumento.

E por que existe a previsão de novos aumentos na taxa básica de juros até o final do ano? São diversos fatores que podem elevar a taxa. Vamos a eles:

-> Economia fraca;

-> Inflação subindo cada vez mais;

-> Alta do dólar diariamente;

-> Aumento dos gastos públicos por causa da pandemia.

Taxa Selic pode impactar o setor imobiliário?

Diversos fatores e setores podem ser impactados com o aumento da Taxa Selic. Um deles, inclusive, é o setor imobiliário – que foi um dos que mais se beneficiou com o anterior patamar baixo, se mantendo aquecido no último ano.

É importante destacar que a Selic foi o principal propulsor para o sucesso do mercado imobiliário em 2020 – mesmo com a crise econômica nos demais setores impactados pela pandemia do novo Coronavírus.

Entretanto, com o mercado em alta na Selic, preocupa a flutuação que vai impactar o setor. Outro ponto é se os financiamentos imobiliários vão encarecer daqui para frente. 

De acordo com Bruno Gama, CEO da CrediHome, mesmo com previsão de alta, o mercado imobiliário não deve ser impactado e os preços de imóveis não irão sofrer grandes reajustes. 

“Apesar de uma previsão de flutuação, a Selic deve ficar no patamar abaixo de 5%, e flutuar entre 2% e 4%. Isso permite que toda a base da cadeia imobiliária nacional continue sendo beneficiada, incluindo o incorporador e construtor que consegue tomar um crédito mais acessível para iniciar uma obra, trazendo  impacto direto no custo geral da construção. O comprador final também se beneficia, porque tem um acesso ao crédito mais barato. Por exemplo, um financiamento imobiliário hoje em 2021 tem basicamente a metade do custo final de um financiamento imobiliário de cinco anos atrás, ou seja, ele paga menos juros. Com isso, o cenário do setor continua positivo”, pontua Gama.

E você, como recebeu essa notícia? Na sua opinião, a Taxa Selic impactará muitos setores com o seu aumento? Deixe sua opinião e compartilhe este artigo para que mais pessoas tenham acesso ao conteúdo!